CN1669030A - 投资系统 - Google Patents

Abstract

一种投资系统，其中，在客户计算设备上保存投资组合的详情，投资组合中的每项投资具有预定的卖出目标，客户计算设备从主机计算设备获得投资组合的当前价格，并且为已达到其卖出目标的任何投资生成投资组合更新和卖出信息；客户计算设备还从主机计算设备接收止损信号。

Description

投资系统

技术领域

本发明涉及投资系统，具体而非排他性地涉及其中可以遵循规范的(disciplined)、系统的投资策略的投资系统。

背景技术

在本说明书中，“计算设备”可以包括服务器计算机、桌面计算机、个人计算机、膝上型计算机、笔记本计算机、便携计算机、个人数字助理或者具有完整计算功能的其他移动设备。

在本说明书中，“个人投资者”包括小群个人或者由小群个人所拥有或控制的私有公司；但是不包括机构投资者和大公司投资者。

当前可用的投资方法和/或金融模型通常在本质上是可预测的。它们通常实现一种理论框架，并且使用经验历史数据来预测金融趋势的未来发展，以从所识别的趋势中获利。通过单个软件包或者经由因特网门户，将它们分发给受过训练的金融人员。它们中的大多数假设一般的投资者是理性的、信息完全并且具有金融知识的。实际上，大多数个人投资者是感性的、消息不完全并且不具有金融知识的。在大多数情形中，诸如贪婪和恐惧等与生俱来的人性弱点对个人投资者是不利的。此外，大多数投资方法/金融模型一般采用相对收益法，当金融趋势对投资者不利时，就建议投资者减少损失。

因此，本发明的主要目的就是提供一种投资系统，该投资系统向个人投资者提供一种规范的、非感性的投资方法。这可以作为一种软件包。优选地是以主机-万维网-客户机(master-web-client)的软件格式来传递。

发明内容

考虑上述和其他目的，本发明提供了一种投资系统，其中，在客户计算设备上保存投资组合的详情，投资组合中的每项投资都具有预定的卖出目标，客户计算设备从主机计算设备获得投资组合的当前价格，并且为已达到其卖出目标的任何投资生成投资组合更新和卖出信号；客户计算设备还从主机计算设备接收止损(stop-loss)信号。

在另一种方式中，本发明提供了一种投资系统，其中，主机计算设备将多项投资的价格转发给客户计算设备，以使得客户计算设备能够获得投资组合中每项投资的价格，其详情被保存在客户计算设备上；主机计算设备生成止损信号以转发给客户计算设备。

对于这两种方式，通过计算基金在预定期限内的滚动平均(rollingaverage)的标准偏差，将所述标准偏差与预定倍数相乘，并且将止损目标设置在从所述基金的最后知道的峰值开始的相乘后的标准偏差处，从而在主机计算设备中生成所述止损信号。所述基金可以是指数基金、信托基金、共有基金、管理基金和投资关联保单(investment-linked policy)中的一种或几种；并且预定期限可以是3个月。预定倍数可以是2，并且止损信号可以是警报。

预定卖出目标可以是增长、价格和时间中的一个或多个；并且投资组合可以是不完全相关的。当达到预定的卖出目标时，可以由客户计算设备生成卖出警报。该卖出警报可以作为卖出指令被发送给销售代理，使得相关投资被卖出。卖出指令可以包括买进指令。买进指令可以是价格、负增长和时间中的一个或多个。

客户计算设备与主机计算设备之间的所有通信都通过至少一个服务器在因特网上进行。

投资组合更新可以包括从总投资价值、累计单位的总数、每一单位当前估价、总利润和百分比利润中选出的一个或多个。该价值可以用客户计算设备所在国的货币来表示。

每项投资可以是在指数基金、信托基金、共有基金、管理基金和投资关联保单的一个或多个中。可以存在多个服务器，所有的数据都由主机计算设备发送到所有服务器。每个客户计算设备都可以登录到多个服务器的任何一个。

附图说明

为了可以容易地理解本发明，并且将其投入实际应用，现在仅以非限制性的示例方式，参考附图来描述本发明的优选实施方式，其中：

图1是系统体系结构的表示；

图2是投资方法的优选形式的示意流程图；

图3是主机计算设备中的操作系统的功能表示；以及

图4是客户计算设备中的操作系统的功能表示。

具体实施方式

如图2所示，该系统使用具有三个主要步骤的方法：

1.构建不完全相关的投资组合

当将两个完全负相关的高回报高风险基金相互叠加时，所得到的投资组合绩效是高回报、零风险的。这就是负相关投资组合理论。基于该负相关投资组合理论，投资组合可以包括多个高回报、高风险基金以获得高回报、低风险的投资组合。实际上获得完全负相关的投资组合是不可能的。大多投资者要么以偶然方式投资，要么以感性方式投资。

2.定期投资

基金价格天天变化。如果定期投资相同数目的美元，则当基金便宜时将买入较多单位，当基金贵时将买入较少单位。美元成本平均化就消除了投资臆测。随着时间的流逝，经济下滑可能降低每单位的平均成本。掌握市场时机是不可能的。基于美元成本平均化理论，如果以持续不变的方式投资，该投资组合将产生较好的收益，从而消除市场投机的不准确知识。这种始终如一的买进减少了贪婪和恐惧的冲动，并且允许组合内的投资在价格低时积累较多的单位，价格高时积累较少的单位。

3.始终如一的卖出

基于预置的卖出早期警告指示，可以实现总体收益。该预置的卖出机制可以基于价格、增长和/或时间。此外，将止损机制叠加到预置的卖出机制上，以对预置卖出被激活之前的突然下降起防止作用。止损机制的设置是基于滚动平均的标准偏差的倍数。该卖出方法也减少了贪婪和恐惧的冲动，并且允许组合内的投资为了获利随时被卖出，从而提供一定的收益。

止损机制：

计算单个基金/指数的3个月滚动平均的标准偏差。如果想要的话也可以使用诸如2、4或者6个月的可选期限。在这一标准偏差的两倍处，存在对特别收益或损失事件非常准确的统计预测。结果，将止损目标设置在从单个基金/指数的最后知道的峰值开始的该标准偏差的两倍处。当满足该止损目标时，就认为一个特别的损失事件即将来临，然后投资完全退出以避开这个潜在的特别损失事件。

可以在购买时设置预置目标。通常，它将基于价格或增长。对于信托基金，如果买入价格例如是每单位$1.01234，则价格目标可能是$1.4321。除非用户使用他们的计算设备改变了该预置目标，否则将一直持有这些单位直到达到该价格，而不管经过多长时间。如果希望的话，该目标可以是一个时间。例如，6个月后卖出。该目标可以是增长、价格和时间的两个或多个的组合。例如，如果价格高于$A，则在6个月后卖出。增长可以是变化率或者百分比变化。例如，如果一项基金以每年10％增长，则可能在增长率回落到每年5％时发送卖出指令。或者，可以当这些单位的价值已经增长了例如20％时卖出这些单位。一旦达到所述目标或者多个目标，就卖出该投资并且将所得货币再投资。这可能在相同的基金内。卖出和买进之间或许有延迟。例如，多种基金的买进价格正好在分配(distribution)之前上涨，又恰好在分配之后下降。该目标可以是在分配记录日前的工作日卖出投资，并且在分配记录日后的工作日买进。这可以实现有利的价差，也可以收获分配。该分配可能是红利。该投资可以是任何种类的投资，但是尤其可能是指数基金、信托基金、共有基金、管理基金和投资关联保单中的一种或几种。

一旦达到所述目标或者多个目标，就做出以下处理：生成警报，并且经由商业服务器，并将因特网用作通信管道(conduit)，从该主机计算机将所生成的警报发送到客户机。

“系统”不能实现销售。这取决于用户，但是可以提醒用户卖出的必要性，直到该用户记录该销售。或者，用户可以记录为该用户服务的代理(例如，股票代理人、银行职员、保险代理人)，并且根据该用户的机器正在接收的警报，用户机器上的客户软件自动地生成电子指令给代理以完成销售。

该警报也可能是买进。例如，如果恰好在分配之前卖出，就可能生成在分配之后的工作日买进的警报，如果价格已经下跌到预定水平，或者下跌了预定数量。

如果该目标是价格或增长，并且在市场中有较大的下降，则可以向用户的机器发送警报，使得可以参考最后知道的峰值价格。如果该投资是有利可图的，那么即便还没有满足该目标，也可以卖出该投资。如果无利可图并且预测较大的下降是长期的，则可以卖出该投资，以得到收入投资到其他地方。

经由图1所示的体系结构分发用于该方法的信息，其中实线箭头指示主下载路径，虚线箭头指示可替代下载路径。与可能受通信设备速度、服务提供者提供的带宽、客户安全问题和服务器停机时间影响的传统门户概念不同，该体系结构允许可扩展的计算能力，且几乎没有停机时间。最少的数据被通过因特网传输，该数据包括每日价格、预订详情和止损信号。该体系结构将因特网用作信息管道。

主控软件的操作如图3所示。其用作原始数据的处理者和止损机制的操作者。主控软件运行在主机计算设备上。它从源中提取出每日价格，为止损目标处理该价格，并更新预订详情。只有诸如预订详情、止损信号和每日价格的重要处理信息被上传到因特网上的多个商业服务器，这些服务器用作处理信息的临时存储设施。根据需要，处理者的数目可以从最少两个到数个、数百个。只上传重要处理信息确保通过因特网传输的数据最少。

因特网担当协助处理信息传输的管道。因特网为将处理信息上传到商业服务器提供了方便，也为将相同的信息下载到客户计算设备提供了方便。处理信息被同时上传到多个商业服务器，以实现冗余，并且应当提供近乎为零的停机时间。优选地，处理信息没有被分割(spitting)，并且相同的信息被上传到多个服务器。

客户软件的功能如图4所示。客户软件起到投资管理者的作用。它从一个商业服务器搜索并且提取需要的数据，处理并且更新客户预订详情。以这种方式，客户软件为客户投资组合中的每种投资提取价格。以该方式，仅仅在客户计算设备上保留投资组合的详情，而不在主机计算设备或服务器上保留投资组合的详情。客户计算设备然后计算：

(1)以客户货币表示的总投资价值；

(2)累计单位的总数；

(3)以客户货币表示的每一单位的当前估价；

(4)以客户货币表示的总利润；以及

(5)各个基金的以百分比表示的利润和投资组合的以百分比表示的利润。客户可以确定货币种类，或者可以被预置为客户居住国的货币。

此后，如果增长目标被满足或者当止损机制被激活时，它将向客户提供投资组合更新，并且同时发送任何需要的卖出信号。它也是卖出早期警告指示符的处理者和止损机制的广播者。客户软件在客户计算设备上运行。在登录时，根据请求下载重要的处理信息。经由因特网，从最方便的一个商业服务器/多个商业服务器获得重要的处理信息，并且用作客户软件的输入。因为客户软件依赖于常驻客户计算设备的计算能力，所以运行的唯一限制是客户计算设备的计算能力。此外，由于可以从因特网上的多个商业服务器下载重要信息，所以停机时间应当近乎为零。由于包括个人数据和投资组合详情的客户信息被保存在客户计算设备上，所以对客户而言安全问题是最小的。

虽然前面的描述已经描述了本发明的一种优选实施方式，但是本领域的技术人员应当理解，可以对设计、构造或者操作的细节做出多种改变而不脱离本发明。

本发明扩展到独立公开或者在所有可能的排列和组合中公开的所有特性。

Claims (19)

1.一种投资系统，其中，在客户计算设备上保存投资组合的详情，所述投资组合中的每项投资具有预定的卖出目标，所述客户计算设备从主机计算设备获得所述投资组合的当前价格，并且为已达到其卖出目标的任何投资生成投资组合更新和卖出信号；所述客户计算设备还从所述主机计算设备接收止损信号。

2.一种投资系统，其中，主机计算设备向客户计算设备发送多项投资的价格，使得所述客户计算设备能够获得投资组合中的每项投资的价格，所述价格的详情被保存在所述客户计算设备上；所述主机计算设备生成止损信号，以发送到所述客户计算设备。

3.如权利要求1或权利要求2所述的投资系统，其中，通过计算基金在预定期限内的滚动平均的标准偏差，将所述标准偏差与预定倍数相乘，并且将止损目标设置在从所述基金的最后知道的峰值开始的所述相乘后的标准偏差处，从而在所述主机计算设备中生成所述止损信号。

4.如权利要求3所述的投资系统，其中，所述基金是指数基金。

5.如权利要求3或权利要求4所述的投资系统，其中，所述预定期限是3个月。

6.如权利要求3到5中的任何一个所述的投资系统，其中，所述预定倍数是2。

7.如权利要求3到6中的任何一个所述的投资系统，其中，所述止损信号是警报。

8.如权利要求1到7中的任何一个所述的投资系统，其中，所述预定卖出目标是从由增长、价格和时间组成的组中选出的一个或者多个。

9.如权利要求1到8中的任何一个所述的投资系统，其中，所述投资组合是不完全相关的。

10.如权利要求1到9中的任何一个所述的投资系统，其中，当达到预定的卖出目标时，由所述客户计算设备生成卖出警报。

11.如权利要求10所述的投资系统，其中，所述卖出警报作为卖出指令被发送给销售代理，使得相关投资被卖出。

12.如权利要求11所述的投资系统，其中，所述卖出指令可以包括买进指令。

13.如权利要求12所述的投资系统，其中，所述买进指令可以是由价格、负增长和时间组成的组中的一个或者多个。

14.如权利要求1到13中的任何一个所述的投资系统，其中，所述客户计算设备与所述主机计算设备之间的所有通信都通过至少一个服务器在因特网上进行。

15.如权利要求1到14中的任何一个所述的投资系统，其中，所述投资组合更新包括从下述组中选出的一个或多个，所述组由总投资价值、累计单位的总数、每一单位的当前估价、总利润和百分比利润组成。

16.如权利要求15所述的投资系统，其中，所述价值用所述客户计算设备所在国的货币来表示。

17.如权利要求1到16中的任何一个所述的投资系统，其中，每项投资在下述组中的一个或多个当中，所述组由指数基金、信托基金、共有基金、管理基金和投资关联保单组成。

18.如权利要求14所述的投资系统，其中，存在多个服务器，所有的数据被所述主机计算设备发送到所有服务器。

19.如权利要求18所述的投资系统，其中，每个客户计算设备都可以登录到所述多个服务器中的任何一个。

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