Finanzas descentralizadas (DeFi)

Las DeFi son un sistema financiero abierto y global creado para la era de Internet: una alternativa a un sistema opaco, estrictamente controlado y mantenido por infraestructuras y procesos de hace décadas. Le brindan control y visibilidad sobre su dinero. Le brindan exposición a los mercados globales y alternativas a su moneda local u opciones bancarias. Los productos DeFi abren los servicios financieros a cualquier persona con conexión a Internet y, en gran medida, son propiedad de sus usuarios y están mantenidos por ellos. Hasta ahora, decenas de miles de millones de dólares en cripto han fluido a través de aplicaciones DeFi y crecen cada día.

¿Qué son las DeFi?

DeFi es un término colectivo para productos y servicios financieros que son accesibles para cualquier persona que pueda usar Ethereum: cualquier persona con conexión a Internet. Con las DeFi, los mercados siempre están abiertos y no hay autoridades centralizadas que puedan bloquear pagos o denegarle el acceso a nada. Los servicios que antes eran lentos y corrían el riesgo de sufrir errores humanos ahora son automáticos y más seguros, ya que se manejan mediante código que cualquiera puede inspeccionar y examinar.

Existe una economía cripto en auge, donde puede prestar, pedir prestado, operar en largo/corto, ganar intereses y más. Los argentinos expertos en cripto han utilizado las DeFi para escapar de una inflación paralizante. Las empresas han comenzado a transmitir a sus empleados sus salarios en tiempo real. Algunas personas incluso han obtenido y pagado préstamos por valor de millones de dólares sin necesidad de ninguna identificación personal.

DeFi frente a las finanzas tradicionales

Una de las mejores formas de ver el potencial de las DeFi es comprender los problemas que existen en la actualidad.

• A algunas personas no se les concede acceso para abrir una cuenta bancaria o utilizar servicios financieros.
• La falta de acceso a los servicios financieros puede impedir que las personas sean empleables.
• Los servicios financieros pueden impedirle cobrar.
• Un cargo oculto de los servicios financieros son sus datos personales.
• Los gobiernos y las instituciones centralizadas pueden cerrar los mercados a voluntad.
• El horario de negociación a menudo se limita al horario comercial de una zona horaria específica.
• Las transferencias de dinero pueden tardar días debido a procesos humanos internos.
• Existe una prima en los servicios financieros porque las instituciones intermediarias necesitan su parte.

Una comparación

Todo empezó con Bitcoin...

Bitcoin, en muchos sentidos, fue la primera aplicación DeFi. Bitcoin le permite poseer y controlar realmente el valor y enviarlo a cualquier parte del mundo. Lo hace proporcionando una forma para que un gran número de personas, que no confían entre sí, se pongan de acuerdo sobre un libro mayor de cuentas sin la necesidad de un intermediario de confianza. Bitcoin está abierto a cualquiera y nadie tiene la autoridad para cambiar sus reglas. Las reglas de Bitcoin, como su escasez y su apertura, están escritas en la tecnología. No es como las finanzas tradicionales, donde los gobiernos pueden imprimir dinero que devalúa sus ahorros y las empresas pueden cerrar los mercados.

Ethereum se basa en esto. Al igual que Bitcoin, las reglas no pueden cambiar para usted y todos tienen acceso. Pero también hace que este dinero digital sea programable, utilizando , para que pueda ir más allá de almacenar y enviar valor.

Dinero programable

Esto suena extraño... "¿por qué querría programar mi dinero?". Sin embargo, esto es más que una simple característica predeterminada de los tokens en Ethereum. Cualquiera puede programar la lógica en los pagos. Por lo tanto, puede obtener el control y la seguridad de Bitcoin combinados con los servicios proporcionados por las instituciones financieras. Esto le permite hacer cosas con las criptomonedas que no puede hacer con Bitcoin, como la concesión y toma de préstamos, programar pagos, invertir en fondos indexados y más.

¿Qué puede hacer con las DeFi?

Existe una alternativa descentralizada a la mayoría de los servicios financieros. Pero Ethereum también crea oportunidades para crear productos financieros que son completamente nuevos. Esta es una lista en constante crecimiento.

• Enviar dinero a todo el mundo
• Transmitir dinero a todo el mundo
• Acceder a monedas estables
• Pedir prestados fondos con colateral
• Pedir prestado sin colateral
• Comenzar a ahorrar en cripto
• Comerciar con tokens
• Hacer crecer su cartera
• Financiar sus ideas
• Comprar seguros
• Administrar su cartera

Enviar dinero a todo el mundo rápidamente

Como cadena de bloques, Ethereum está diseñada para enviar transacciones de forma segura y global. Al igual que Bitcoin, Ethereum hace que enviar dinero a todo el mundo sea tan fácil como enviar un correo electrónico. Simplemente ingrese el de su destinatario (como bob.eth) o la dirección de su cuenta desde su billetera y su pago irá directamente a ellos en minutos (generalmente). Para enviar o recibir pagos, necesitará una billetera. Más información sobre los pagos con cripto.

Transmitir dinero a todo el mundo...

También puede transmitir dinero a través de Ethereum. Esto le permite pagar a alguien su salario por segundo, dándole acceso a su dinero cuando lo necesite. O alquilar algo por segundo, como un casillero de almacenamiento o un scooter eléctrico.

Y si no desea enviar o transmitir debido a lo mucho que puede cambiar su valor, existen monedas alternativas en Ethereum: .

Acceder a monedas estables

La volatilidad de las criptomonedas es un problema para muchos productos financieros y el gasto en general. La comunidad DeFi ha resuelto esto con las monedas estables. Su valor se mantiene vinculado a otro activo, generalmente una moneda popular como el dólar.

Monedas como DAI o USDC tienen un valor que se mantiene a unos pocos centavos de un dólar. Esto las hace perfectas para ganar dinero o para el comercio minorista. Muchas personas en América Latina han utilizado las monedas estables como una forma de proteger sus ahorros en un momento de gran incertidumbre con las monedas emitidas por sus gobiernos.

Toma de préstamos

Pedir dinero prestado a proveedores descentralizados se presenta en dos variedades principales.

• Entre pares, lo que significa que un prestatario pedirá prestado directamente a un prestamista específico.
• Basado en fondos de liquidez, donde los prestamistas proporcionan fondos (liquidez) a un fondo del que los prestatarios pueden pedir prestado.

Existen muchas ventajas al utilizar un prestamista descentralizado...

Toma de préstamos con privacidad

Hoy en día, la concesión y toma de préstamos de dinero gira en torno a las personas involucradas. Los bancos necesitan saber si es probable que pague un préstamo antes de prestar.

Los préstamos descentralizados funcionan sin que ninguna de las partes tenga que identificarse. En cambio, el prestatario debe presentar un colateral que el prestamista recibirá automáticamente si no se devuelve su préstamo. Algunos prestamistas incluso aceptan como colateral. Los NFT son una escritura de un activo único, como una pintura. Más sobre los NFT

Esto le permite pedir dinero prestado sin verificaciones de crédito ni entregar información privada.

Acceso a fondos globales

Cuando utiliza un prestamista descentralizado, tiene acceso a fondos depositados de todo el mundo, no solo a los fondos bajo la custodia de su banco o institución elegida. Esto hace que los préstamos sean más accesibles y mejora las tasas de interés.

Eficiencias fiscales

La toma de préstamos puede darle acceso a los fondos que necesita sin necesidad de vender sus ETH (un evento sujeto a impuestos). En cambio, puede usar ETH como colateral para un préstamo en moneda estable. Esto le brinda el flujo de efectivo que necesita y le permite conservar sus ETH. Las monedas estables son tokens que son mucho mejores para cuando necesita efectivo, ya que no fluctúan en valor como ETH. Más sobre monedas estables

Préstamos relámpago

Los préstamos relámpago son una forma más experimental de préstamos descentralizados que le permiten pedir prestado sin colateral ni proporcionar ninguna información personal.

En este momento no son muy accesibles para personas sin conocimientos técnicos, pero insinúan lo que podría ser posible para todos en el futuro.

Funciona sobre la base de que el préstamo se obtiene y se devuelve dentro de la misma transacción. Si no se puede devolver, la transacción se revierte como si nada hubiera pasado.

Los fondos que se utilizan a menudo se mantienen en fondos de liquidez (grandes fondos utilizados para la toma de préstamos). Si no se están utilizando en un momento dado, esto crea una oportunidad para que alguien pida prestados estos fondos, haga negocios con ellos y los devuelva en su totalidad, literalmente, al mismo tiempo que los pide prestados.

Esto significa que se debe incluir mucha lógica en una transacción muy personalizada. Un ejemplo simple podría ser alguien que usa un préstamo relámpago para pedir prestada la mayor cantidad posible de un activo a un precio para poder venderlo en un intercambio diferente donde el precio es más alto.

Entonces, en una sola transacción, sucede lo siguiente:

• Pide prestada una cantidad X de $activo a $1.00 del intercambio A
• Vende X $activo en el intercambio B por $1.10
• Devuelve el préstamo al intercambio A
• Se queda con la ganancia menos la tarifa de transacción

Si la oferta del intercambio B cayera repentinamente y el usuario no pudiera comprar lo suficiente para cubrir el préstamo original, la transacción simplemente fallaría.

Para poder hacer el ejemplo anterior en el mundo de las finanzas tradicionales, necesitaría una enorme cantidad de dinero. Estas estrategias para ganar dinero solo son accesibles para aquellos con riqueza existente. Los préstamos relámpago son un ejemplo de un futuro en el que tener dinero no es necesariamente un requisito previo para ganar dinero.

Comenzar a ahorrar con cripto

Préstamos

Puede ganar intereses sobre sus cripto prestándolas y ver crecer sus fondos en tiempo real. En este momento, las tasas de interés son mucho más altas de lo que probablemente obtendrá en su banco local (si tiene la suerte de poder acceder a uno). Aquí hay un ejemplo:

• Presta sus 100 DAI, una moneda estable, a un producto como Aave.
• Recibe 100 Aave Dai (aDai), que es un token que representa sus DAI prestados.
• Sus aDai aumentarán según las tasas de interés y podrá ver crecer su saldo en su billetera. Dependiendo del , el saldo de su billetera indicará algo así como 100.1234 después de unos días o incluso horas.
• Puede retirar una cantidad de DAI regular que sea igual a su saldo de aDai en cualquier momento.

Loterías sin pérdidas

Las loterías sin pérdidas como PoolTogether son una forma nueva, divertida e innovadora de ahorrar dinero.

• Compra 100 boletos usando 100 tokens DAI.
• Recibe 100 plDai que representan sus 100 boletos.
• Si uno de sus boletos es elegido como ganador, su saldo de plDai aumentará en la cantidad del fondo de premios.
• Si no gana, sus 100 plDai se transfieren al sorteo de la próxima semana.
• Puede retirar una cantidad de DAI regular que sea igual a su saldo de plDai en cualquier momento.

El fondo de premios se genera por todos los intereses generados al prestar los depósitos de los boletos, como en el ejemplo de préstamos anterior.

Intercambiar tokens

Hay miles de tokens en Ethereum. Los intercambios descentralizados (DEX) le permiten comerciar con diferentes tokens cuando lo desee. Nunca cede el control de sus activos. Esto es como usar un cambio de divisas cuando visita un país diferente. Pero la versión DeFi nunca cierra. Los mercados funcionan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año y la tecnología garantiza que siempre habrá alguien que acepte una operación.

Por ejemplo, si desea utilizar la lotería sin pérdidas PoolTogether (descrita anteriormente), necesitará un token como DAI o USDC. Estos DEX le permiten intercambiar sus ETH por esos tokens y viceversa cuando haya terminado.

Comercio avanzado

Hay opciones más avanzadas para los comerciantes a los que les gusta un poco más de control. Las órdenes limitadas, los perpetuos, el comercio de margen y más son posibles. Con el comercio descentralizado, obtiene acceso a liquidez global, el mercado nunca cierra y siempre tiene el control de sus activos.

Cuando utiliza un intercambio centralizado, debe depositar sus activos antes de la operación y confiar en que los cuidarán. Mientras sus activos están depositados, corren riesgo, ya que los intercambios centralizados son objetivos atractivos para los piratas informáticos.

Hacer crecer su cartera

Existen productos de gestión de fondos en Ethereum que intentarán hacer crecer su cartera en función de la estrategia de su elección. Esto es automático, abierto a todos y no necesita un administrador humano que se lleve una parte de sus ganancias.

Por ejemplo, existen fondos indexados tokenizados que se reequilibran automáticamente para garantizar que su cartera siempre incluya los principales tokens DeFi por capitalización de mercado. Nunca tiene que administrar ninguno de los detalles y puede retirarse del fondo cuando lo desee.

Financiar sus ideas

Ethereum es una plataforma ideal para el financiamiento colectivo (crowdfunding):

• Los posibles financiadores pueden provenir de cualquier lugar: Ethereum y sus tokens están abiertos a cualquier persona, en cualquier parte del mundo.
• Es transparente, por lo que los recaudadores de fondos pueden demostrar cuánto dinero se ha recaudado. Incluso puede rastrear cómo se gastan los fondos más adelante.
• Los recaudadores de fondos pueden configurar reembolsos automáticos si, por ejemplo, hay una fecha límite específica y una cantidad mínima que no se cumple.

Financiamiento cuadrático

Ethereum es un software de código abierto y gran parte del trabajo hasta ahora ha sido financiado por la comunidad. Esto ha llevado al crecimiento de un nuevo e interesante modelo de recaudación de fondos: el financiamiento cuadrático. Esto tiene el potencial de mejorar la forma en que financiamos todo tipo de bienes públicos en el futuro.

El financiamiento cuadrático asegura que los proyectos que reciben la mayor cantidad de fondos sean aquellos con la demanda más única. En otras palabras, proyectos que pueden mejorar la vida de la mayor cantidad de personas. Así es como funciona:

1. Hay un fondo de contrapartida de fondos donados.
2. Comienza una ronda de financiamiento público.
3. Las personas pueden señalar su demanda de un proyecto donando algo de dinero.
4. Una vez que termina la ronda, el fondo de contrapartida se distribuye a los proyectos. Aquellos con la demanda más única obtienen la cantidad más alta del fondo de contrapartida.

Esto significa que el Proyecto A con sus 100 donaciones de 1 dólar podría terminar con más financiamiento que el Proyecto B con una sola donación de 10.000 dólares (dependiendo del tamaño del fondo de contrapartida).

Seguros

Los seguros descentralizados tienen como objetivo hacer que los seguros sean más baratos, más rápidos de pagar y más transparentes. Con más automatización, la cobertura es más asequible y los pagos son mucho más rápidos. Los datos utilizados para decidir sobre su reclamo son completamente transparentes.

Los productos de Ethereum, como cualquier software, pueden sufrir errores y vulnerabilidades. Por lo tanto, en este momento, muchos productos de seguros en el espacio se centran en proteger a sus usuarios contra la pérdida de fondos. Sin embargo, hay proyectos que comienzan a desarrollar cobertura para todo lo que la vida nos puede deparar. Un buen ejemplo de esto es la cobertura de cultivos de Etherisc, que tiene como objetivo proteger a los pequeños agricultores de Kenia contra sequías e inundaciones (opens in a new tab). Los seguros descentralizados pueden proporcionar una cobertura más barata para los agricultores que a menudo quedan fuera de los seguros tradicionales por sus precios.

Agregadores y administradores de cartera

Con tantas cosas sucediendo, necesitará una forma de realizar un seguimiento de todas sus inversiones, préstamos y operaciones. Hay una gran cantidad de productos que le permiten coordinar toda su actividad DeFi desde un solo lugar. Esta es la belleza de la arquitectura abierta de las DeFi. Los equipos pueden crear interfaces en las que no solo puede ver sus saldos en todos los productos, sino que también puede usar sus funciones. Es posible que esto le resulte útil a medida que explore más sobre las DeFi.

¿Cómo funcionan las DeFi?

Las DeFi utilizan criptomonedas y contratos inteligentes para proporcionar servicios que no necesitan intermediarios. En el mundo financiero actual, las instituciones financieras actúan como garantes de las transacciones. Esto les da a estas instituciones un poder inmenso porque su dinero fluye a través de ellas. Además, miles de millones de personas en todo el mundo ni siquiera pueden acceder a una cuenta bancaria.

En las DeFi, un contrato inteligente reemplaza a la institución financiera en la transacción. Un contrato inteligente es un tipo de cuenta de Ethereum que puede retener fondos y puede enviarlos/reembolsarlos según ciertas condiciones. Nadie puede alterar ese contrato inteligente cuando está activo: siempre se ejecutará según lo programado.

Un contrato que está diseñado para entregar una asignación o dinero de bolsillo podría programarse para enviar dinero de la Cuenta A a la Cuenta B todos los viernes. Y solo lo hará siempre que la Cuenta A tenga los fondos requeridos. Nadie puede cambiar el contrato y agregar la Cuenta C como destinatario para robar fondos.

Los contratos también son públicos para que cualquiera los inspeccione y audite. Esto significa que los malos contratos a menudo serán objeto de escrutinio por parte de la comunidad con bastante rapidez.

Esto significa que actualmente existe la necesidad de confiar en los miembros más técnicos de la comunidad de Ethereum que pueden leer código. La comunidad basada en código abierto ayuda a mantener a los desarrolladores bajo control, pero esta necesidad disminuirá con el tiempo a medida que los contratos inteligentes sean más fáciles de leer y se desarrollen otras formas de demostrar la confiabilidad del código.

Ethereum y las DeFi

Ethereum es la base perfecta para las DeFi por varias razones:

• Nadie es dueño de Ethereum ni de los contratos inteligentes que viven en él: esto les da a todos la oportunidad de usar las DeFi. Esto también significa que nadie puede cambiarle las reglas.
• Todos los productos DeFi hablan el mismo idioma entre bastidores: Ethereum. Esto significa que muchos de los productos funcionan juntos a la perfección. Puede prestar tokens en una plataforma e intercambiar el token que devenga intereses en un mercado diferente en una aplicación completamente diferente. Esto es como poder canjear puntos de fidelidad en su banco.
• Los tokens y las criptomonedas están integrados en Ethereum, un libro mayor compartido: realizar un seguimiento de las transacciones y la propiedad es algo propio de Ethereum.
• Ethereum permite una total libertad financiera: la mayoría de los productos nunca tomarán la custodia de sus fondos, dejándole el control.

Puede pensar en las DeFi en capas:

1. La cadena de bloques: Ethereum contiene el historial de transacciones y el estado de las cuentas.
2. Los activos: ETH y los demás tokens (monedas).
3. Los protocolos: que proporcionan la funcionalidad, por ejemplo, un servicio que permite la concesión de préstamos descentralizados de activos.
4. Las aplicaciones: los productos que utilizamos para administrar y acceder a los protocolos.

Nota: gran parte de las DeFi utiliza el . Las aplicaciones en DeFi utilizan un envoltorio para ETH llamado ether envuelto (WETH). Más información sobre el ether envuelto.

Construir DeFi

Las DeFi son un movimiento de código abierto. Los protocolos y aplicaciones DeFi están abiertos para que los inspeccione, bifurque e innove en ellos. Debido a esta pila en capas (todos comparten la misma cadena de bloques base y activos), los protocolos se pueden mezclar y combinar para desbloquear oportunidades de combinación únicas.

Más allá de las DeFi tradicionales

El ecosistema DeFi continúa expandiéndose a nuevas áreas:

• Mercados de predicción: plataformas descentralizadas donde puede apostar sobre el resultado de eventos futuros, desde elecciones hasta eventos deportivos, sin intermediarios.
• Activos del mundo real (RWA): tokenización de activos físicos como bienes raíces, materias primas y bonos en Ethereum, lo que aporta billones de dólares de valor en cadena.
• Pagos: uso de Ethereum y monedas estables para pagos globales rápidos y de bajo costo sin la infraestructura bancaria tradicional.
• Agentes de IA: agentes de software autónomos que pueden realizar transacciones en Ethereum, lo que permite nuevas formas de comercio automatizado, gestión de carteras e interacción en cadena.

Lecturas adicionales

Datos de DeFi

• DeFi Prime (opens in a new tab)
• DeFi Llama (opens in a new tab)

Artículos sobre DeFi

• Una guía para principiantes sobre las DeFi (opens in a new tab) – Sid Coelho-Prabhu, 6 de enero de 2020
• Pautas de evaluación de riesgos de DeFi de la EEA (opens in a new tab): una descripción general respaldada por la industria sobre cómo identificar y evaluar los riesgos clave en los protocolos DeFi.

Videos

• Finematics: educación sobre finanzas descentralizadas (opens in a new tab) – Videos sobre DeFi
• The Defiant (opens in a new tab) - Conceptos básicos de DeFi: todo lo que necesita saber para comenzar en este espacio ocasionalmente desconcertante.
• Whiteboard Crypto (opens in a new tab) ¿Qué son las DeFi?

Comunidades

• Servidor de Discord de DeFi Llama (opens in a new tab)