Företaget IBV Suomi hade planer på att bygga enorm solpark på 225 hektar på området i Påvalsby och tanken var att parken skulle generera el i över 35 år.
Företaget har nu valt att avbryta beredningen av projektet och menar att det inte längre är ekonomiskt lönsamt.
Kommunstyrelsen behandlade frågan på sitt möte på måndagen.
– Det är synd att företaget valde att avbryta projektet, för vi behöver förnybar energi. Men det var ganska väntat eftersom projektet inte hade framskridit så mycket, säger ordförande Helena Fabritius.
Enligt bolagets meddelande till Kimitoöns kommun har världsläget förändrats och marknadsläget är för tillfället svårt.
Flera andra företag, bland annat Fortum, planerar fortfarande solparker på Kimitoön.